2月10日，中信建投策略陈果团队发文称，上周商场推崇强势，商场情感大幅提振。好意思元指数回落和节后微不雅流动性改善离别从宏不雅和微不雅两个层面对商场上行提供了撑执。同期近期战略表态积极，预测商场现在泛动上行的行情有望执续至两会。DeepSeek横空出世，强化“信心重估”逻辑。对AI+投资干线中期看好逻辑判断不变，短期投资者也需介意部分主题往返拥堵度接近历史最高水平，操作上不宜盲目追高，商场可能随时会迎来一定的泛动与结构轮动开云体育(中国)官方网站，不错积极暖和其他战略受益标的，中枢龙头公司可逢转化积极布局。

　　暖和行业：非银、机械建树、电子、通讯、传媒、野神思、有色、钢铁等。暖和主题：供给侧改造、东谈主形机器东谈主、智能驾驶等。

　　陈果团队看好的跨年行情正在按期张开，行情推崇也顺应历史特征。从商场角度来看，好意思元指数回落和节后微不雅流动性改善离别从宏不雅和微不雅两个层面对商场上行提供了撑执。从近期战略表态来看，有计划表述仍然积极，咱们以为投资者战略预期有望督察较高水平，行情有望执续至两会召开。

　　特朗普关税短期影响有限，中期仍需暖和地缘政事风险。预测关税不再成为短期商场焦点，但鉴于好意思国政事势力对关税的结构性需要和特朗普首要战略出台的减弱性，关税问题仍有反复的可能。同期，畴昔连接暖和好意思国事否取消中国的永恒昔日营业相干地位，这可能对A股酿成阶段性冲击。

　　金价短期或濒临泛动回调，无碍中永远高涨逻辑。短期内金价高涨主要受好意思国的关税预期、黄金商场的供需失衡以及套利往返等身分影响。琢磨到刻下纽约期货和伦敦金价差依然飙升至较高水平，以及刻下较高的黄金多头仓位，预测黄金价钱短期或将出现高位泛动，短期回调无碍黄金中永远高涨逻辑。

　　DeepSeek引颈中国科技企业价值重估。从最早的师法更正到连年来的自主更正，宇宙投资者对中国企业的更正才智尚未形成了了的默契。DeepSeek的横空出世，有助于权贵进步包括中国投资者在内的大家投资者对中国企业科技竞争实力的默契，强化“信心重估牛”逻辑，对大家资金重估港股与中概股的中期趋势也有望连接，尤其在科技产业有计划限度预测将尤为隆起。

　　国产大模子时刻打破有望股东端侧AI和AI诈欺普及，AI投资正在“由硬到软”，警惕TMT板块短期往返过热。算力需求仍然茂盛，但跟着AI诈欺普及开云体育(中国)官方网站，软件诈欺标的弹性更大，正成为AI投资新的“主攻标的”。陈果团队对中国科技板块契机的中期看好逻辑不变，但短期往返层面也需要介意部分主题近期往返拥堵度接近历史最高水平，短期不允洽盲目追高，优质龙头公司逢回调可琢磨再布局。